Публикации по теме Нефть

Команда Jusan Analytics проанализировала нефтегазовую отрасль Казахстана

Основные выводы

• По доказанным запасам нефти Казахстан занимает 12 место в мире – 3.9 млрд тонн, по запасам природного газа занимает 14 место – 2.7 трлн куб. м;
• В 2021 году добыча нефти составила 85.9 млн тонн (доля внутреннего потребления – 23%), добыча газа – 54.2 млрд куб. м. (61%). В 2022 году ожидается, что добыча нефти составит около 87 млн тонн, а после 2024 года может достичь 100 млн;
• За последние 30 лет Казахстан увеличил добычу нефти в 3.5 раза, и по добыче нефти за 2021 год занимает 13 место в мире (2% от общемировой добычи);
• Крупнейшими проектами по разработке и добычи нефти являются ТОО «Тенгизшевройл» (31%), «Норт Каспиан Оперейтинг Компани Б.В.» (19%) и «Карачаганак Петролиум Оперейтинг Б.В» (13%);
• Общая протяженность газотранспортной системы РК составляет более 56 тыс. км газораспределительных сетей, более 20 тыс. км магистральных газопроводов и 56 компрессорных станций;
• Более 80% добываемой нефти в Казахстане отгружается на экспорт, оставшаяся часть поставляется на внутренний рынок для переработки;
• В структуре общего экспорта Казахстана за 2021 год нефть составляет 51.5% от всех товаров, а газ – 3.8%. За 2020 год – 50.5% и 5.3% соответственно;
• Производство бензина всех марок по итогам 2021 года составило 4.81 млн тонн (+ 7.4% по сравнению с 2020 годом): экспорт – 0.1, внутреннее потребление – 4.71, авиатопливо – 0.59 (+33.1%). Производство дизельного топлива – 4.99 млн тонн (+6.8%): импорт – 0.3, экспорт – 0.2, внутреннее потребление – 5.1;
• Республиканский бюджет Казахстана на 30-50% пополняется за счет нефтегазовой отрасли;
• За последние 10 лет средняя доля нефти и газа в валовом притоке иностранных инвестиций в Казахстан составляла около 33%;
• Сохраняется зависимость экспорта энергоресурсов Казахстана от транзитных стран;
• Восстановление мирового спроса на энергоресурсы, высокие цены на нефть и газ позволяют увеличить объем поступлений от нефтегазового сектора.

Угрозы и риски

На сегодняшний день сохраняется неопределенность на мировых энергетических рынках. Кроме того, антироссийские санкции и валютные колебания также негативно влияют на экспортный потенциал страны.

Основными рисками нефтегазовой отрасли Казахстана являются:

• Зависимость экспорта энергоресурсов Казахстана от транзитных стран;
• Дефицит инвестиционных ресурсов из-за высокой капиталоемкости проектов и смещения фокуса на зеленую энергетику;
• Наращивание добычи со стороны стран ОПЕК+ с низкой себестоимостью, вопреки динамике спроса, а также активное вовлечение Ирана в качестве продавца нефти без санкционных ограничений.
• Рост себестоимости добычи нефти на старых месторождениях и ужесточение регулирования нефтяных компаний;
• Недостаточное развитие инфраструктуры. Например, низкая пропускная способность трубопроводов и казахстанского сектора Каспийского моря;
• Тренд по переходу к углеродной нейтральности в нефтегазовой области;
• Введение углеродного налога ЕС, который может значительно снизить доходы от экспорта нефти;
• Большая доля доходов от добычи и экспорта нефти и газа поступают иностранным кампаниям;
• Возможная глобальная рецессия, может привести к снижению спроса на энергоресурсы и сокращению промышленного производства;
• Неконкурентоспособность нефтеперерабатывающего сектора и слабая развитость нефтехимического.

Перспективы и тренды

Начиная с 2021 года наблюдается тенденция опережения спроса на энергоносители над предложением.

В связи со сдерживанием добычи сырой нефти членами ОПЕК+ и восстановлением экономической активности после пандемии COVID-19, цена на нефть марки Brent в 2022 году резко выросла до рекордных значений. Согласно прогнозам Управления энергетической информации США, средняя цена на нефть составит 105 долларов за баррель в 2022 и 95 долларов в 2023.

Из перспектив для отрасли можно отметить:

• Восстановление мирового спроса на энергоресурсы и высокие цены на нефть и газ. Реализация нового суперцикла устойчиво высоких цен на нефть, согласно прогнозам международных экспертов;
• Ограниченность мировых запасов углеводородов при истощении и увеличении сложности добычи на старых месторождениях;
• Замедление расширения доли возобновляемых источников энергии;
• Высокий спрос на энергоресурсы со стороны Китая, Индии и ЕС (энергетический кризис);
• Геополитические сложности использования и получения газа для европейских стран усиливают спрос на субститут в виде нефти и ее продуктов переработки;
• Изменение структуры мирового спроса на сырую нефть с преимущественно топливно-энергетической отрасли на нужды строительства, сельского хозяйства и для производства товаров общего пользования;
• Снижение себестоимости и улучшение технологий по производству различных полимеров будет обеспечивать постоянный спрос, который значительно снизит волатильность цен на нефть;
• Усиление спроса на нефтехимическую продукцию. Нефтехимическая отрасль имеет один из лучших потенциалов развития в Казахстане согласно нашему скорингу.