Обзор нефтегазовой отрасли РК
Команда Jusan Analytics проанализировала нефтегазовую отрасль Казахстана
Основные выводы
- По доказанным запасам нефти Казахстан занимает 12 место в мире – 3.9 млрд тонн, по запасам природного газа занимает 14 место – 2.7 трлн куб. м;
- В 2021 году добыча нефти составила 85.9 млн тонн (доля внутреннего потребления – 23%), добыча газа – 54.2 млрд куб. м. (61%). В 2022 году ожидается, что добыча нефти составит около 87 млн тонн, а после 2024 года может достичь 100 млн;
- За последние 30 лет Казахстан увеличил добычу нефти в 3.5 раза, и по добыче нефти за 2021 год занимает 13 место в мире (2% от общемировой добычи);
- Крупнейшими проектами по разработке и добычи нефти являются ТОО «Тенгизшевройл» (31%), «Норт Каспиан Оперейтинг Компани Б.В.» (19%) и «Карачаганак Петролиум Оперейтинг Б.В» (13%);
- Общая протяженность газотранспортной системы РК составляет более 56 тыс. км газораспределительных сетей, более 20 тыс. км магистральных газопроводов и 56 компрессорных станций;
- Более 80% добываемой нефти в Казахстане отгружается на экспорт, оставшаяся часть поставляется на внутренний рынок для переработки;
- В структуре общего экспорта Казахстана за 2021 год нефть составляет 51.5% от всех товаров, а газ – 3.8%. За 2020 год – 50.5% и 5.3% соответственно;
- Производство бензина всех марок по итогам 2021 года составило 4.81 млн тонн (+ 7.4% по сравнению с 2020 годом): экспорт – 0.1, внутреннее потребление – 4.71, авиатопливо – 0.59 (+33.1%). Производство дизельного топлива – 4.99 млн тонн (+6.8%): импорт – 0.3, экспорт – 0.2, внутреннее потребление – 5.1;
- Республиканский бюджет Казахстана на 30-50% пополняется за счет нефтегазовой отрасли;
- За последние 10 лет средняя доля нефти и газа в валовом притоке иностранных инвестиций в Казахстан составляла около 33%;
- Сохраняется зависимость экспорта энергоресурсов Казахстана от транзитных стран;
- Восстановление мирового спроса на энергоресурсы, высокие цены на нефть и газ позволяют увеличить объем поступлений от нефтегазового сектора.
Угрозы и риски
На сегодняшний день сохраняется неопределенность на мировых энергетических рынках. Кроме того, антироссийские санкции и валютные колебания также негативно влияют на экспортный потенциал страны.
Основными рисками нефтегазовой отрасли Казахстана являются:
- Зависимость экспорта энергоресурсов Казахстана от транзитных стран;
- Дефицит инвестиционных ресурсов из-за высокой капиталоемкости проектов и смещения фокуса на зеленую энергетику;
- Наращивание добычи со стороны стран ОПЕК+ с низкой себестоимостью, вопреки динамике спроса, а также активное вовлечение Ирана в качестве продавца нефти без санкционных ограничений.
- Рост себестоимости добычи нефти на старых месторождениях и ужесточение регулирования нефтяных компаний;
- Недостаточное развитие инфраструктуры. Например, низкая пропускная способность трубопроводов и казахстанского сектора Каспийского моря;
- Тренд по переходу к углеродной нейтральности в нефтегазовой области;
- Введение углеродного налога ЕС, который может значительно снизить доходы от экспорта нефти;
- Большая доля доходов от добычи и экспорта нефти и газа поступают иностранным кампаниям;
- Возможная глобальная рецессия, может привести к снижению спроса на энергоресурсы и сокращению промышленного производства;
- Неконкурентоспособность нефтеперерабатывающего сектора и слабая развитость нефтехимического.
Перспективы и тренды
Начиная с 2021 года наблюдается тенденция опережения спроса на энергоносители над предложением.
В связи со сдерживанием добычи сырой нефти членами ОПЕК+ и восстановлением экономической активности после пандемии COVID-19, цена на нефть марки Brent в 2022 году резко выросла до рекордных значений. Согласно прогнозам Управления энергетической информации США, средняя цена на нефть составит 105 долларов за баррель в 2022 и 95 долларов в 2023.
Из перспектив для отрасли можно отметить:
- Восстановление мирового спроса на энергоресурсы и высокие цены на нефть и газ. Реализация нового суперцикла устойчиво высоких цен на нефть, согласно прогнозам международных экспертов;
- Ограниченность мировых запасов углеводородов при истощении и увеличении сложности добычи на старых месторождениях;
- Замедление расширения доли возобновляемых источников энергии;
- Высокий спрос на энергоресурсы со стороны Китая, Индии и ЕС (энергетический кризис);
- Геополитические сложности использования и получения газа для европейских стран усиливают спрос на субститут в виде нефти и ее продуктов переработки;
- Изменение структуры мирового спроса на сырую нефть с преимущественно топливно-энергетической отрасли на нужды строительства, сельского хозяйства и для производства товаров общего пользования;
- Снижение себестоимости и улучшение технологий по производству различных полимеров будет обеспечивать постоянный спрос, который значительно снизит волатильность цен на нефть;
- Усиление спроса на нефтехимическую продукцию. Нефтехимическая отрасль имеет один из лучших потенциалов развития в Казахстане согласно нашему скорингу.
Подробнее читайте в документе
Аят Сураганов
Старший аналитик06 сентября 23
Финансовая аналитика: сколько мы тратим на повседневные расходы?
В нашей повседневной жизни мы сталкиваемся с разнообразными расходами, которые различаются в зависимости от наших потребностей, обстоятельств и предпочтений.
Некоторым людям важно качественное питание, другим необходимо регулярно погашать кредиты, а для кого-то развлечения и отдых становятся приоритетом. Однако часто возникает вопрос: достаточно ли у нас дохода, чтобы удовлетворить все эти потребности? Какая сумма денег необходима для достижения комфортного уровня жизни? Можно ли отнести себя к среднему классу по уровню своих доходов?
В связи с этим мы решили провести анализ базовых расходов, которые необходимы каждому человеку или семье для достижения минимального уровня комфорта и удовлетворения основных жизненных потребностей. В результате исследования мы разделили работников Астаны и Алматы на 6 групп в зависимости от их уровня дохода и расходов, а также определили размер каждого класса: наименее обеспеченные, низкообеспеченные, нижний средний класс, средний класс, преуспевающие, обеспеченные.
Основные выводы:
- Ежемесячно на базовые расходы уходит в среднем 246.3 тыс. тенге, или 60% от зарплаты.
- Наибольший размер ежедневных трат наблюдается в первые 4 дня после получения зарплаты.
- Для комфортной жизни в мегаполисах потребуется минимум 450 тыс. тенге в месяц, чтобы удовлетворить все свои базовые потребности.
- Почти половине занятых Астаны и Алматы (49%) не хватает заработка для покрытия своих повседневных расходов.
- Наблюдается значительное неравенство между работниками и городами - в Алматы работников с финансовыми трудностями в 4 раза больше, чем в столице.
- К среднему классу можно отнести только 4.4% работников с зарплатой от 700 тыс. до 1.2 млн тенге, у которых повседневные расходы составляют 40-50% от дохода.
- Работники с доходом выше среднего составляют наименьшую долю среди занятого населения - 2%.
Разовые исследования
Уровень жизниПотребительская активностьАлександра Молчановская
24 августа 23
Анализ рынка общественного питания
Наше исследование посвящено анализу мирового рынка общепита и двух крупнейших городов Казахстана - Алматы и Астана. Работа включает в себя разнообразные предприятия, такие как рестораны и кафе, бары, фаст-фуд рестораны, а также доставку еды.
Мировой рынок общественного питания будет продолжать свое развитие, опираясь на расширение сферы доставки еды, развитие технологий в области пищевой индустрии, цифровизацию процессов и активное внедрение инновационных подходов.
Казахстанский рынок общественного питания находится также на стадии стремительного роста, а самым популярным сегментом является рестораны полного обслуживания. Анализ отечественного рынка осуществлен на актуальных данных из нашей базы, содержащей информацию о сумме, количестве и частоте транзакций клиентов.
В результате исследования мы определили, что высокая конкуренция обуславливает низкую выживаемость бизнеса - почти треть ресторанов в двух крупных городах Казахстана не могут удержаться на рынке даже в течение года.
Средний чек мест общественного питания варьируется в течение года из-за многих факторов, таких как сезонность, праздники, экономическая ситуация и т.д. Средний чек и посещаемость мест общественного питания также зависят от возраста посетителей. Люди старше 35 лет, хотя и посещают рестораны реже, готовы тратить больше денег, тогда как молодые люди до 35 лет посещают рестораны чаще, но их средний чек значительно ниже.
Результаты исследования могут быть полезны для разработки стратегии развития отрасли и принятия решений для нового или действующего бизнеса.
Разовые исследования
БизнесНаргиза Макенова
09 августа 23
Монетарные условия (май 2023)
Согласно динамике RMCI в мае 2023 года наблюдается дальнейшее усиление монетарной жесткости. Движение составляющих индекса носит однонаправленный эффект на цены в экономике, при этом основной вклад в ужесточение монетарных условий вносится курсовой компонентой. Оба составляющих индекса RMCI по итогам мая 2023 года стали сильнее отклоняться от своего равновесного значения.
Несмотря на все больший переход реальной процентной ставки в зону положительных значений, обеспеченное ослаблением ценового давления при сохранении базовой ставки НБРК на уровне 16.75%, сдерживающий эффект на потребительское поведение населения она оказывает слабое.
Во-первых, решения населения сберечь или тратить исходят из их инфляционных ожиданий, которые по итогам мая 2023 года были выше фактической динамики прироста цен (17 против 15.9), и отражают интуитивные ожидания экономических агентов дальнейшего роста инфляции за счет влияния ценовой конъюнктуры на рынках ЖКУ и ГСМ. А во-вторых, доступность потребительского кредитования, а также активный фискальный рычаг увеличивают стимулы для сохранения потребительского спроса избыточным, что продолжает создавать дисбаланс в рыночных силах.
Сохраняющееся расширение положительного разрыва в реальном эффективном курсе тенге, обеспеченное в том числе высокой базовой ставкой, приводит к усилению сдерживающего эффекта от монетарных условий на импортную составляющую цен. Таким образом, основное влияние денежно кредитных условий по большей части выражается в контроле внешней составляющей потребительской инфляции. В то время как меры направленные на ограничение внутреннего ценового давления не срабатывают из за несогласованности мер макроэкономических политик и слабости процентного канала трансмиссионного механизма ДКП.
Периодические исследования
ИнфляцияПотребительская активностьБазовая ставкаАйжан Алибекова
07 августа 23
Опережающий индикатор экономики (6 месяцев 2023)
По данным за первое полугодие экономика выросла на 5%, тогда как КЭИ на 5.6%. Усиление различия между КЭИ и данными ВВП произошло в результате экономического спада в отраслях профессиональной деятельности, операциях с недвижимостью и государственном управлении и обороне. Главными драйверами экономики по-прежнему остаются циклические отрасли, которые растут двузначными значениями на фоне увеличения государственных расходов, растущей активности потребителей и исполнения планов по модернизации инфраструктуры. Мы ожидаем дальнейшего сохранения высоких темпов роста данных отраслей.
Дополнительное положительное влияние на экономику оказывает и промышленный сектор. Так, на 15.4% в сравнении с июнем прошлого года выросла горнодобывающая промышленность в результате эффекта базы. Учитывая, что в прошлом году проблемы на КТК и Кашагане продолжались до ноября, то следует ожидать развития данной отрасли на высоких уровнях до конца года.
Таким образом, ранее наблюдаемые тренды сохраняются, и экономика продолжает находиться в зоне перегрева.
С учетом вышесказанного, в следующем месяце мы ожидаем сохранение высоких темпов роста экономики в диапазоне 4.7-5.0% с последующим некоторым снижением до 4.5-4.8% по итогам года. На это также повлияют улучшающиеся условия со стороны деловой активности, хороший спрос на товары и услуги со стороны населения, бум в строительной отрасли и стабильная ситуация на внешних рынках.
Однако, сохраняются риски со стороны ухудшения геополитической ситуации, падения цен на нефть из-за недостаточного спроса и ускоренного роста цен внутри страны.
С 2024 года мы ожидаем ежегодный рост экономики на уровне 3.9-4.2%. Одними из главных двигателей такого роста будет углеводородный сектор за счет расширения нефтяных месторождений и увеличения добычи нефти, альтернативные маршруты в цепочках поставок, а также внедрение новых производств в рамках исполнения национальных планов развития.
Деловая активностьКлара Сейдахметова
Подпишитесь на самую полезную рассылку